Contactar esade

MFGV: Operativa de los Mercados Financieros (18BBA30007)

Datos generales

Tipo:

OP

Curso:

3

Periodo:

S semestre

Créditos ECTS:

4 ECTS

Profesorado:

Grupo Profesor Departamento Idioma
Ed: 1 Ramon Martínez Cerezo Economía, Finanzas y Contabilidad ESP

Grupo Profesor Departamento Idioma

Conocimientos previos

- Macroeconomía
- Finanzas básicas
- Matemática financiera

Distribución de la carga de trabajo

Distribución de la carga de trabajo:

30 horas de contacto
30 horas de trabajo autónomo

Contribución de la asignatura al programa

En los últimos años se ha producido un desarrollo importante en los mercados financieros mundiales, tanto a nivel de productos y activos financieros creados, como a la propia operativa en sí misma.
Esta asignatura pretende, en la medida de lo posible, comprender y desarrollar dicha evolución.

Tal como ya se ha comentado anteriormente, los mercados financieros han tenido un desarrollo importante en los últimos años. La presente asignatura pretende mostrar, de manera práctica, el funcionamiento y la operativa de los distintos mercados financieros, haciendo especial hincapié en la formación de precios. La función de control de gestión ha sido objeto de intenso desarrollo en los últimos años.. Las nuevas prácticas empresariales, en general, y financieras, en particular, necesitan del conocimiento de los mercados financieros para una correcta gestión tanto de la tesorería como del propio riesgo inherente así como la consecución de una valoración de la compañía mucho más acorde con la realidad del entorno.
Desde nuestro modesto punto de vista, se hace del todo impensable una correcta gestión financiera sin el adecuado conocimiento de los mercados financieros.

Objetivos de aprendizaje de la asignatura

Esta asignatura tiene como objetivo ayudar a los estudiantes a adquirir los conocimientos necesarios para aprovechar al máximo la función financiera de la compañía en la que puede llevar a cabo su actividad profesional.

Los estudiantes desarrollarán:

- Actividad real y actividad financiera
- Sistema financiero de cualquier país
- El concepto de activo financiero y sus características
- Intermediación financiera, desintermediación y mediación
- Mercados financieros y sus clasificaciones
- Mercados monetarios
- Mercados de capitales
- La macroeconomía, la política monetaria y las actuaciones del Banco Central
- Desarrollar una subasta del BCE y determinar sus resultados
- Comparar la diversa información de los medios de comunicación al respecto
- Diferenciar entre MIBOR (EURIBOR de mercado), la fijación del EURIBOR y el EURIBOR hipotecario
- Concepto de deuda pública
- Desarrollar y ejecutar una subasta de deuda pública
- El mercado de valores, organización, funcionamiento, sistemas de contratación y análisis
- Fondos de Inversión

Competencias

7. Ser capaz de comprender la complejidad del contexto, en sus dimensiones local y global
2. Ser capaz de aplicar los conocimientos para lograr resultados
3. Ser capaz de tomar decisiones y/o emitir juicios en situaciones complejas
6. Ser capaz de desarrollar el pensamiento estratégico y el pensamiento sistémico

Relación de Actividades con Competencias

7 2 3 6
Trabajos y casos        
Examen individual        
Participación en clase        

Contenidos

1. Introducción a los mercados financieros

1.1 Actividad real y actividad financiera

1.2 Introducción al sistema financiero

1.3 Activos financieros

1.3.1 Características
1.3.1.1 Liquidez
1.3.1.2 Riesgo. Concepto de rating
1.3.1.3 Rentabilidad. Tipología


1.4 Intermediación financiera

1.4.1 Concepto

1.4.2 Intermediarios financieros
1.4.2.1 Bancarios
1.4.2.2 No bancarios


1.5 Desintermediación financiera

1.5.1 Concepto

1.5.2 Mediadores financieros

1.5.3 Tipología de mediadores
1.5.3.1 Broker
1.5.3.2 Dealer
1.5.3.3 Market maker (creador de mercado)


1.6 Mercados financieros

1.6.1 Concepto

1.6.2 Clasificación
1.6.2.1 Mercados primarios
1.6.2.2 Mercados secundarios
1.6.2.3 Mercados monetarios
1.6.2.4 Mercados de capitales

2. Mercado interbancario - mercado de activos de caja

2.1 Concepto de política monetaria

2.2 Masa monetaria (M3)

2.3 Proceso de creación de masa monetaria

2.4 Instrumentos de intervención de política monetaria

2.4.1 Coeficiente de caja

2.4.2 Subasta semanal de activos de caja

2.4.3 El mercado interbancario

2.4.4 Facilidad marginal de crédito

2.4.5 Facilidad permanente de depósito


2.5 El tipo de interés del mercado interbancario

2.5.1 Mibor (Madrid Interbank Offered Rate)

2.5.2 Euribor (European Interbank Offered Rate)

2.5.3 Eonia (European Over Night Index Average)


2.6 Arbitraje Depo-Repo

3. El mercado de deuda pública

3.1 Concepto de deuda pública

3.2 Sistema de anotaciones en cuenta de deuda pública del Estado

3.3 Agentes participantes

3.3.1 Tesoro Público

3.3.2 Central de anotaciones en cuenta

3.3.3 Banco de España

3.3.4 Titulares de cuenta

3.3.5 Entidades gestoras

3.3.5.1 Entidades gestoras con capacidad restringida
3.3.5.2 Entidades gestoras con capacidad plena
3.3.5.2.1 Entidades gestoras
3.3.5.2.2 Creadores de mercado

3.3.6 Brokers ciegos (Medas)


3.4 Negociación

3.4.1 Mercado primario

3.4.2 Mercado secundario


3.5 Activos negociados

3.5.1 Letras del Tesoro

3.5.1.1 Características
3.5.1.2 Subasta de letras del Tesoro
3.5.1.3 Peticiones competitivas y peticiones no competitivas
3.5.1.4 Resolución de la subasta

3.5.2 Bonos y obligaciones

3.5.2.1 Características
3.5.2.2 Segregabilidad (strips)
3.5.2.3 Subasta de bonos y obligaciones
3.5.2.4 Resolución de la subasta


4. Mercado de valores

4.1 Introducción a los mercados bursátiles

4.1.1 Bolsa y sistema financiero


4.2 Organización de las bolsas

4.2.1 Antes de la reforma

4.2.2 Después de la reforma

4.2.2.1 Agencias y sociedades de valores
4.2.2.2 Sociedades rectoras
4.2.2.3 Sociedad de bolsas
4.2.2.4 Servicio de compensación y liquidación
4.2.2.5 Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)
4.2.2.6 Comité consultivo


4.3 Funcionamiento

4.3.1 Sistemas de contratación

4.3.1.1 ¿Corros¿ a viva voz
4.3.1.2 Mercado continuo
4.3.1.2.1 Modalidad open
4.3.1.2.2 Modalidad fixing

4.3.2 Índices bursátiles
4.3.2.1 Indices ponderados
4.3.2.2 Indices no ponderados


4.4 Operaciones bursátiles

4.4.1 Splits

4.4.2 Ampliaciones de capital

4.4.3 Dividendos

4.4.4 Mercado a crédito

4.4.5 OPA y OPV


4.5 Inversión bursátil

4.5.1 Rentabilidad por dividendo (yield)

4.5.2 Rentabilidad acumulada

4.5.3 Riesgo-volatilidad

4.5.4 Diversificación. Betas


4.6 Análisis fundamental

4.7 Análisis técnico

5. Instituciones de inversión colectiva

5.1 Concepto

5.2 Tipos de instituciones de inversión colectiva

5.3 Fondos de inversión

5.3.1 Tipología

5.3.1.1 FIAMM (Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario)
5.3.1.2 FIM (Fondos de Inversión Mobiliario)
5.3.1.3 Fondtesoros

5.3.2 Entidad gestora

5.3.3 Entidad depositaria

5.3.4 Valor liquidativo del fondo

5.3.5 Aspectos fiscales de los fondos de inversión

5.3.5.1 Fiscalidad de los fondos
5.3.5.2 Fiscalidad de los partícipes

Relación de Actividades con Contenidos

1 2 3 4 5
Trabajos y casos          
Examen individual          
Participación en clase          

Metodología

Evaluación

Actividades de evaluación

Descripción %
Trabajos y casos 40
Examen individual 60

Criterios de evaluación

Para aprobar el curso, los participantes deberán obtener una nota mínima del 35 % en el examen. Si la nota del examen es inferior al 35 %, la nota final del curso se basará únicamente en el resultado del examen y no en los criterios mencionados anteriormente.

Bibliografía

Bibliografía básica:


- Calvo, A. [et al.] Manual del sistema financiero español. Ariel Editores, 2005.

- Martín Marín, J. L.; Trujillo Ponce, A. Manual de mercados financieros. Paraninfo, 2004.

- Sánchez Fernández de Valderrama, J. L. Curso de bolsa i mercados financieros. Ariel Editores, 2007.

Bibliografía o material complementario:

- Santos Peña, J.; et al. La bolsa: funcionamiento, análisis y estrategias de inversión. Ediciones Académicas, SA, 2002.

- Ezquiaga, I. [et al.] El mercado español de deuda pública en euros. Escuela de Finanzas Aplicadas, 1999.

- La política monetaria en la zona euro. Analistas Financieros Internacionales. Escuela de Finanzas Aplicadas, 2000.

Horarios y secciones

Grupo Profesor Departamento
Ed: 1 Ramon Martínez Cerezo Economía, Finanzas y Contabilidad

Horario Ed: 1

Grupo Profesor Departamento

Horario Ed: 2