Organización empresarial, sistemas y análisis cuantitativo en la financiación (2235.YR.014799.1)
Datos generales
Tipo: |
OPT |
Curso: |
4 |
Periodo: |
S semestre |
Créditos ECTS: |
8 ECTS |
Profesorado:
| Grupo |
Profesor |
Departamento |
Idioma |
| Year 4 |
Cristina Barcons Bellido |
Derecho |
ESP |
Conocimientos previos
Para un buen aprovechamiento de la asignatura es necesario tener conocimientos de contabilidad de empresa, corporate finance (especialmentevaloración de empresas), así como de derecho mercantil y fiscal.
Distribución de la carga de trabajo
Sesiones expositivas 30 horas
Sesiones participativas 36 horas
Prácticas 20 horas
Trabajo Autónomo 60 horas
Tutoría / feedback 4 horas
Contribución de la asignatura al programa
El estudiante tendrá la oportunidad de asentar y poner en práctica los conocimientos adquiridos en asignaturas multidisciplinares tales como Contabilidad, Derecho Mercantil, Derecho Fiscal o Finanzas Corporativas, con el objetivo de entender las formas de inversión y financiación en empresas desde sus fases iniciales hasta fases avanzadas de crecimiento. Esta asignatura, de carácter eminentemente práctico, acercará al estudiante a las prácticas habituales del mercado laboral.
Objetivos de aprendizaje de la asignatura
Esta materia es pluridisciplinar y permitirá al estudiante poner en práctica los conocimientos adquiridos tanto en esta asignatura como en otras cursadas en los años previos del grado.
Después de cursar esta materia, los alumnos deberán ser capaces de:
- Conocer las fuentes de financiación de la empresa;
- Tener un conocimiento profundo del capital riesgo, capital inversión y las financiaciones estructuradas lo que les permitirán, entre otros:
(i) Valorar proyectos y empresas con diversos métodos de valoración;
(ii) Diseñar la mejor financiación para un determinado proyecto;
(iii) Conocer los documentos legales en una operación de compraventa de empresas desde una visión práctica;
(iv) Entender las relaciones entre los socios según los estatutos y pactos de socios.
- Además potenciarán sus soft skills en cuanto a trabajo bajo presión de tiempo, improvisación, relacionar conceptos de diversas asignaturas, trabajo en equipo y hablar en público.
Contenidos
1. Programa 0. Tutoría inicial de toma de contacto entre la profesora que coordina la asignatura y los alumnos.
1. Sesión 1a: Presentación general del curso
Presentación profesorado, estructuración clases del curso, cómo se enfocarán las clases (teoría y práctica), métodos de evaluación, salidas profesionales.
2. Sesión 1b: Money flows
Money flows: An insider's view on how the world goes round. Clase para poner la asignatura en contexto.
3. Sesión 2: Venture Capital
Qué es el Venture Capital (incluyendo Seed Capital).
4. Sesión 3: Private Equity
Qué es el Private Equity
5. Sesión 4: Estructuras de inversión
ECR, constitución FCR, constitución SGECR, estructuras alternativas de inversión.
6. Sesión 5a: Fund raising
Cómo conseguirlo.
7. Sesión 5b: Deal flow
Cómo conseguirlo.
8. Sesión 6: Term sheet
Teoría y práctica.
9. Sesión 7a: Presentación Elevator Pitch
Presentación por parte de los alumnos, por grupos, de un Elevator Pitch.
10. Sesión 7b: Elaboración/revisión Business Plan
Balance de inversión y elaboración de proyecciones. Primera aproximación a una TIR de proyecto.
11. Sesión 8, 9: Valoración
Múltiplos (Ventas, Ebitda, BDI, EBITDAR, prima aseguradoras, clicks, FFPP), para cotizadas y transacciones), DCF (negocio, accionista), DDM (descuento de dividendos), métodos para start-ups específicos (en base a TIR exigida), build-ups, etc. Análisis sensibilidad.
12. Sesión 10: Debate Startupnation
Debate inspirado en el libro "Startupnation".
13. Sesión 11, 12, 13: Financiación estructurada
History of lending/banking, LBOs. Role Game.
14. Sesión 14a: Due Diligence Financiera/Fiscal
Explicación general y muy práctica del proceso de Due Diligence.
15. Sesión 14b: Due Diligence Legal/Laboral
Explicación general y muy práctica del proceso de Due Diligence.
16. Sesión 15: Documentos de inversión y negociación
Contratos de compra-venta, pactos de socios, etc. Debate.
17. Sesión 16, 17,18, 19: Casos prácticos
Sesiones con emprendedores e inversores de VC/PE.
Tendencias de inversión en un mundo global.
Introducción de los Search Funds.
18. Sesión 20: Corporate Governance
Aspectos legales prácticos de la JGA, Consejo Adm.
19. Sesión 21: Desinversión
Vías desinversión (incluyendo el IPO y un ejemplo práctico).
20. Sesión 22: Inversiones de Impacto. Conclusiones finales
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Metodología
Esta asignatura contempla diversas actividades de aprendizaje que permiten al estudiante tener un adecuado seguimiento del curso. La asignatura contempla entre otros la realización de trabajos individuales, trabajo en grupo y la participación individual voluntaria.
Criterios de evaluación
El estudiante que obtenga un mínimo del 50% en al menos siete (7) de los nueve (9) Tracking Progress tests (el Tracking Progress test de "Grupo" consta, a su vez, de 8 tests), uno de los cuales tiene que ser el Trabajo en Grupo (es decir, la media de los 8 tests en grupo), y una nota media en estos nueve (9) Tracking Progress tests igual o superior al 50%, él/ella decidirá voluntariamente si ir o no al examen final.
1.- El estudiante que cumpla con los requisitos del párrafo superior y que decida no acudir al examen final, él/ella recibirá como NOTA FINAL la media de los nueve (9) tests.
2.- El estudiante que cumpla con los requisitos del párrafo superior y que decida hacer el examen final, o el estudiante que no cumpla con las condiciones del párrafo superior, él/ella recibirá como NOTA FINAL la media de los nueve (9) tests y de la nota del Examen Final (es decir, ambas notas tendrán un peso del 50%).
Ausencias justificadas:
En caso de que un estudiante falte a uno o más de los 8 tests individuales, o uno o más de los 8 tests de grupo (Trabajo en Grupo), y el motivo por el cual él/ella ha faltado al test esté oficialmente reconocido por la escuela como una ausencia justificada, el estudiante:
Tendrá un nota de 0, igual que en el caso de una ausencia injustificada, y el sistema de evaluación será el mismo que para el resto de los alumnos;
Si este estudiante quiere compensar el test, él/ella tiene la oportunidad de ir al Examen Final. Si, por ejemplo, él/ella no ha hecho un test con un peso del 10% (5% si él/ella va al Examen Final), entonces los nueve (9) tests tendrán un peso del 45% (50%-5%) y el Examen Final tendrá un peso del 55% (50%+5%).
Bibliografía
Bibliografía básica:
Start-up nation. The Story of Israel's Economic Miracle. By Dan Senor and Saul Singer.
Bibliografía o material complementario: Se indicará durante el curso.
Horarios y secciones
| Grupo |
Profesor |
Departamento |
| Year 4 |
Cristina Barcons Bellido |
Derecho |
Horario Year 4
Del 6/9/2023 al 20/9/2023:
Cada miércoles de 11:00 a 14:00. (Excepto: 13/9/2023)
Cada miércoles de 12:00 a 14:00. (Excepto: 6/9/2023 y 20/9/2023)
Cada miércoles de 11:00 a 12:00. (Excepto: 6/9/2023 y 20/9/2023)
Del 20/9/2023 al 18/10/2023:
Cada miércoles de 11:00 a 14:00. (Excepto: 4/10/2023)
Miércoles25/10/2023:
De 12:30 a 14:00.
De 11:00 a 12:30.
Del 8/11/2023 al 29/11/2023:
Cada miércoles de 11:00 a 14:00.
Del 14/2/2024 al 28/2/2024:
Cada miércoles de 12:30 a 14:00. (Excepto: 14/2/2024 y 21/2/2024)
Cada miércoles de 11:00 a 12:30. (Excepto: 14/2/2024 y 21/2/2024)
Cada miércoles de 11:00 a 14:00. (Excepto: 28/2/2024)
Del 6/3/2024 al 20/3/2024:
Cada miércoles de 12:30 a 14:00. (Excepto: 6/3/2024)
Cada miércoles de 11:00 a 12:30. (Excepto: 6/3/2024)
Cada miércoles de 11:00 a 14:00. (Excepto: 13/3/2024 y 20/3/2024)
Del 3/4/2024 al 17/4/2024:
Cada miércoles de 12:30 a 14:00. (Excepto: 3/4/2024 y 17/4/2024)
Cada miércoles de 11:00 a 12:30. (Excepto: 3/4/2024 y 17/4/2024)
Cada miércoles de 11:00 a 14:00. (Excepto: 10/4/2024)
Del 17/4/2024 al 8/5/2024:
Cada miércoles de 11:00 a 12:15. (Excepto: 17/4/2024, 24/4/2024 y 1/5/2024)
Cada miércoles de 11:00 a 14:00. (Excepto: 1/5/2024 y 8/5/2024)
Del 8/5/2024 al 15/5/2024:
Cada miércoles de 11:00 a 13:00. (Excepto: 8/5/2024)
Cada miércoles de 12:15 a 13:30. (Excepto: 15/5/2024)
Cada miércoles de 13:00 a 14:00. (Excepto: 8/5/2024)
Cada miércoles de 13:30 a 14:00. (Excepto: 15/5/2024)
