Economia Financera

Dades generals

Tipus:	OBL	Curs:	2	Període:	S semestre
Crédits ECTS:	6 ECTS

Professorat:

Grup	Professor	Departament	Idioma
Year 2	Santiago Forte Arcos	Economía, Finanzas y Contabilidad	CAT, ESP

Prerequisits

Cursos de formació bàsica i cursos obligatoris de Comptabilitat i Anàlisi Financera, Matemàtiques, Estadística i Economia.

Coneixements previs

Sèries geomètriques, límits, derivada d'una funció, expansió de Taylor i conceptes bàsics d'estadística (mitjana, variància, coeficient de correlació).

Distribució de la càrrega de treball

Sessions expositives: 27,5 hores
Sessions participatives: 22,5 hores
Treball autònom: 97 hores
Exàmens: 3 hores

Contribució de l'assignatura al programa

Els mercats financers són el marc on s'equilibren l'oferta i la demanda dels recursos financers disponibles a l'economia. Atès que qualsevol activitat econòmica requereix fonts de finançament, conèixer el funcionament d'aquests mercats i dels actius que s'hi negocien és una pedra angular en la formació de qualsevol estudiant del Grau en Direcció d'Empreses.

Objectius d'aprenentatge de l'assignatura

Després de cursar aquesta matèria, els alumnes han de ser capaços:

- Identificar les característiques bàsiques dels diversos instruments financers.
- Valorar els diversos instruments financers.

Continguts

1. Matemàtiques financeres 1.1. Introducció: Conceptes bàsics 1.2. Tipus de lleis financeres 1.2.1. Capitalització i descompte simples 1.2.2. Capitalització i descompte compostos 1.3. Rendes 1.3.1. Classificació 1.3.2. Valoració 1.4. La inflació 1.5. Capitalització fraccionada d'interessos 1.6. Amortització de préstecs 1.7. Criteris de selecció d'inversions: VAN, TIR i payback 1.7.1. Criteri del valor actual net (VAN): el criteri 1.7.2. Criteri del payback 1.7.3. Criteri de la taxa interna de rendibilitat (TIR)
2. Renda fixa 2.1. Introducció 2.2. Rendibilitat de la renda fixa 2.2.1. Taxa interna de rendibilitat (TIR): la yield curve 2.2.2. Estructura temporal de tipus d'interès: l'ETTI 2.2.3. Tipus de forward 2.3. Valoració 2.4. Mesures de risc 2.4.1. Durada 2.4.2. Convexitat 2.5. Renda fixa corporativa
3. Teoria de carteres 3.1. Rendibilitat i risc d'un actiu 3.2. Rendibilitat i risc d'una cartera 3.3. L'efecte de diversificació 3.4. Carteres eficients: el model de Markowitz 3.5. Generalització del model de Markowitz: l'actiu lliure de risc 3.6. Estimació de la frontera eficient 3.7. El capital asset pricing model (CAPM) 3.7.1. Equilibri en el mercat: capital market line 3.7.2. Equilibri en els actius: security market line 3.8. El CAPM i la valoració de renda variable: el mètode de dividends 3.9. Problemes pràctics en la implementació del CAPM
4. Derivades financeres 4.1. Forwards 4.2. Opcions

1. Matemàtiques financeres

1.1. Introducció: Conceptes bàsics
1.2. Tipus de lleis financeres
1.2.1. Capitalització i descompte simples
1.2.2. Capitalització i descompte compostos
1.3. Rendes
1.3.1. Classificació
1.3.2. Valoració
1.4. La inflació
1.5. Capitalització fraccionada d'interessos
1.6. Amortització de préstecs
1.7. Criteris de selecció d'inversions: VAN, TIR i payback
1.7.1. Criteri del valor actual net (VAN): el criteri
1.7.2. Criteri del payback
1.7.3. Criteri de la taxa interna de rendibilitat (TIR)

2. Renda fixa

2.1. Introducció
2.2. Rendibilitat de la renda fixa
2.2.1. Taxa interna de rendibilitat (TIR): la yield curve
2.2.2. Estructura temporal de tipus d'interès: l'ETTI
2.2.3. Tipus de forward
2.3. Valoració
2.4. Mesures de risc
2.4.1. Durada
2.4.2. Convexitat
2.5. Renda fixa corporativa

3. Teoria de carteres

3.1. Rendibilitat i risc d'un actiu
3.2. Rendibilitat i risc d'una cartera
3.3. L'efecte de diversificació
3.4. Carteres eficients: el model de Markowitz
3.5. Generalització del model de Markowitz: l'actiu lliure de risc
3.6. Estimació de la frontera eficient
3.7. El capital asset pricing model (CAPM)
3.7.1. Equilibri en el mercat: capital market line
3.7.2. Equilibri en els actius: security market line
3.8. El CAPM i la valoració de renda variable: el mètode de dividends
3.9. Problemes pràctics en la implementació del CAPM

4. Derivades financeres

4.1. Forwards
4.2. Opcions

Relació Activitats amb Continguts

	1	2	3	4
Classes expositives
Classes pràctiques
Examen final

Metodologia

Activitats a les classes expositives i participatives:

Classes expositives: El professor combina les explicacions teòriques i els exercicis.

Classes pràctiques: Abans de la classe, els alumnes hauran d'haver revisat la resolució dels exercicis proposats. Al llarg de la sessió, es discutiran aquestes solucions, es resoldran els dubtes i es farà un petit examen de control.

Avaluació

Activitats d'avaluació

Descripció	%
Classes pràctiques	30
Examen final	70

Criteris d'avaluació

Primera i segona convocatòria: Cal, a banda d'una nota mitjana mínima de 5 entre la nota de pràctiques (30 %) i la nota de l'examen final (70 %), una nota mínima de 5 a l'examen final per superar l'assignatura en primera convocatòria. El criteri a l'hora de fixar la nota definitiva serà el següent: si la mitjana i la nota de l'examen final estan per sobre de 5, la nota definitiva serà la mitjana. En cas contrari, serà la menor de les dues notes.

Estudiants matriculats només amb drets d'examen: l'examen representa el 100 % de la nota definitiva.

Bibliografia

Bibliografia bàsica:

Material de classe.

Bibliografia o material complementari:

- Bodie; Kane; Marcus: Investments. McGraw-Hill, 2011.
- Brealey-Myers: Principios de Finanzas Corporativas. McGraw-Hill, 2003.
- Fabozzi: Fixed Income Mathematics. McGraw-Hill, 1997.
- Miner: Curso de Matemática Financiera. McGraw-Hill, 2003.
- Ross; Westerfield; Jafee: Finanzas Corporativas. Irwin, 1999.

Horaris i seccions

Grup	Professor	Departament
Year 2	Santiago Forte Arcos	Economía, Finanzas y Contabilidad

Horari Year 2

Del 31/1/2023 al 29/3/2023:
De dimarts a dimecres de 10:45 a 13:15. (Excepte: 28/2/2023, 1/3/2023, 14/3/2023 i 15/3/2023)

Del 11/4/2023 al 26/4/2023:
De dimarts a dimecres de 10:45 a 13:15.

Dimecres 17/5/2023 de 8:45 a 12:00.

Economia Financera (2225.YR.002882.2)