Economía Financiera

Datos generales

Tipo:	OBL	Curso:	2	Periodo:	S semestre
Créditos ECTS:	6 ECTS

Profesorado:

Grupo	Profesor	Departamento	Idioma
Year 2	Santiago Forte Arcos	Economía, Finanzas y Contabilidad	CAT, ESP

Prerrequisitos

Cursos de formación básica y cursos obligatorios de Contabilidad y Análisis Financiero, Matemáticas, Estadística y Economía.

Conocimientos previos

Series geométricas, límites, derivada de una función, expansión de Taylor y conceptos básicos de estadística (media, varianza, coeficiente de correlación).

Distribución de la carga de trabajo

Sesiones expositivas: 27.5 horas
Sesiones participativas: 22.5 horas
Trabajo autónomo: 97 horas
Exámenes: 3 horas

Contribución de la asignatura al programa

Los mercados financieros son el marco donde se equilibran la oferta y la demanda de los recursos financieros disponibles en la economía. Puesto que cualquier actividad económica requiere fuentes de financiación, conocer el funcionamiento de dichos mercados, así como los activos que en ellos se negocian, representa una piedra angular en la formación de cualquier estudiante del Grado en Dirección de Empresas.

Objetivos de aprendizaje de la asignatura

Después de cursar esta materia, los alumnos deberán ser capaces de:

- Identificar las características básicas de los distintos instrumentos financieros.
- Valorar los distintos instrumentos financieros.

Contenidos

1. Matemáticas Financieras 1.1. Introducción: Conceptos básicos 1.2. Tipos de leyes financieras 1.2.1. Capitalización y descuento simples 1.2.2. Capitalización y descuento compuestos 1.3. Rentas 1.3.1. Clasificación 1.3.2. Valoración 1.4. La inflación 1.5. Capitalización fraccionada de intereses 1.6. Amortización de préstamos 1.7. Criterios de selección de inversiones: VAN, TIR y Payback 1.7.1. Criterio del Valor Actual Neto (VAN): EL Criterio 1.7.2. Criterio del Payback 1.7.3. Criterio de la Tasa Interna de Rentabilidad (TIR)
2. Renta Fija 2.1. Introducción 2.2. Rentabilidad de la renta fija 2.2.1. Tasa interna de rentabilidad (TIR): La Yield Curve 2.2.2. Estructura temporal de tipos de interés: La ETTI 2.3. Valoración 2.4. Medidas de Riesgo 2.4.1. Duración 2.4.2. Convexidad 2.5. Renta fija corporativa
3. Teoría de Carteras 3.1. Rentabilidad y riesgo de un activo 3.2. Rentabilidad y riesgo de una cartera 3.3. El efecto diversificación 3.4. Carteras eficientes: el modelo de Markowitz 3.5. Generalización del modelo de Markowitz: el activo libre de riesgo 3.6. Estimación de la frontera eficiente 3.7. El Capital Asset Pricing Model (CAPM) 3.7.1. Equilibrio en el mercado: capital market line 3.7.2. Equilibrio en los activos: security market line 3.8. El CAPM y la valoración de renta variable: el método de dividendos 3.9. Problemas prácticos en la implementación del CAPM
4. Derivados Financieros 4.1. Forwards 4.2. Opciones

1. Matemáticas Financieras

1.1. Introducción: Conceptos básicos
1.2. Tipos de leyes financieras
1.2.1. Capitalización y descuento simples
1.2.2. Capitalización y descuento compuestos
1.3. Rentas
1.3.1. Clasificación
1.3.2. Valoración
1.4. La inflación
1.5. Capitalización fraccionada de intereses
1.6. Amortización de préstamos
1.7. Criterios de selección de inversiones: VAN, TIR y Payback
1.7.1. Criterio del Valor Actual Neto (VAN): EL Criterio
1.7.2. Criterio del Payback
1.7.3. Criterio de la Tasa Interna de Rentabilidad (TIR)

2. Renta Fija

2.1. Introducción
2.2. Rentabilidad de la renta fija
2.2.1. Tasa interna de rentabilidad (TIR): La Yield Curve
2.2.2. Estructura temporal de tipos de interés: La ETTI
2.3. Valoración
2.4. Medidas de Riesgo
2.4.1. Duración
2.4.2. Convexidad
2.5. Renta fija corporativa

3. Teoría de Carteras

3.1. Rentabilidad y riesgo de un activo
3.2. Rentabilidad y riesgo de una cartera
3.3. El efecto diversificación
3.4. Carteras eficientes: el modelo de Markowitz
3.5. Generalización del modelo de Markowitz: el activo libre de riesgo
3.6. Estimación de la frontera eficiente
3.7. El Capital Asset Pricing Model (CAPM)
3.7.1. Equilibrio en el mercado: capital market line
3.7.2. Equilibrio en los activos: security market line
3.8. El CAPM y la valoración de renta variable: el método de dividendos
3.9. Problemas prácticos en la implementación del CAPM

4. Derivados Financieros

4.1. Forwards
4.2. Opciones

Relación de Actividades con Contenidos

	1	2	3	4
Clases Expositivas
Clases Prácticas
Examen Final

Metodología

Actividades en las clases expositivas y participativas:

Clases expositivas: El profesor combina las explicaciones teóricas y los ejercicios.

Clases prácticas: Con anterioridad a la clase, los alumnos deberán haber revisado la resolución de los ejercicios propuestos. A lo largo de la sesión se discutirán dichas soluciones, se solventarán las dudas y se realizará un pequeño examen de control.

Evaluación

Actividades de evaluación

Descripción	%
Clases Prácticas	30
Examen Final	70

Criterios de evaluación

Primera y segunda convocatoria: Se requiere, además de un promedio mínimo de 5 entre nota de prácticas (30%) y nota del examen final (70%), una nota mínima de 5 en el examen final para superar la asignatura en primera convocatoria. El criterio a la hora de fijar la nota definitiva será el siguiente: Si promedio y nota del examen final están ambos por encima de 5, la nota definitiva será el promedio. En caso contrario será la menor de las dos notas.

Estudiantes matriculados sólo con derechos de examen: El examen representa el 100% de la nota definitiva.

Bibliografía

Bibliografía básica:

Material de clase.

Bibliografía o material complementario:

-Bodie, Kane and Marcus, Investments, McGraw-Hill, 2011.
-Brealey-Myers, Principios de Finanzas Corporativas, McGraw-Hill, 2003.
-Fabozzi, Fixed Income Mathematics, McGraw-Hill, 1997.
-Miner, Curso de Matemática Financiera, McGraw-Hill, 2003.
-Ross, Westerfield, Jafee, Finanzas Corporativas, Irwin, 1999.

Horarios y secciones

Grupo	Profesor	Departamento
Year 2	Santiago Forte Arcos	Economía, Finanzas y Contabilidad

Horario Year 2

Del 31/1/2023 al 29/3/2023:
De martes a miércoles de 10:45 a 13:15. (Excepto: 28/2/2023, 1/3/2023, 14/3/2023 y 15/3/2023)

Del 11/4/2023 al 26/4/2023:
De martes a miércoles de 10:45 a 13:15.

Miércoles 17/5/2023 de 8:45 a 12:00.

Economía Financiera (2225.YR.002882.2)