esade

Finanzas Corporativas (2225.YR.003962.2)

Datos generales

Tipo:

 OBL

Curso:

 3

Periodo:

 S semestre

Créditos ECTS:

 4 ECTS

Profesorado:

Grupo Profesor Departamento Idioma
Year 3 Lydia Ros Frizón Economía, Finanzas y Contabilidad CAT, ESP

Prerrequisitos

Cursos de formación básica y cursos obligatorios de Contabilidad y Análisis Financiero, Fundamentos de Mercados Financieros, Microeconomía y Macroeconomía.

Distribución de la carga de trabajo

Distribución de la carga de trabajo:

Sesiones expositivas 22 horas
Sesiones participativas 20 horas
Trabajo Autónomo 57 horas
Tutoría / feedback / sección 10 horas

Contribución de la asignatura al programa

Para un estudiante de Grado en Dirección de Empresas es esencial ser capaz de identificar las oportunidades y amenazas para la creación de valor en la empresa; conocer los distintos modelos de medición de valor, conociendo sus ventajas y sus limitaciones y ser capaz de aplicarlos a la selección de inversiones y recursos para la empresa identificando la contribución de la Gestión Financiera a la creación de valor para el accionista.

Objetivos de aprendizaje de la asignatura

Después de cursar esta materia, los alumnos deberían ser capaces de:

- Conocer los determinantes de la creación de valor para el accionista.
- Modelizar y estructurar los conocimientos de forma que sean capaces de aplicarlos a los procesos de selección de inversiones y valoración de empresas.

Contenidos

1. Planificación financiera a largo plazo

Conceptos básicos
Confección de balances y cuentas de explotación provisionales
Plan de empresa: análisis y discusión

2. Análisis de proyectos y selección de inversión

Valor actual neto, tasa interna de rentabilidad y plazo de retorno (VAN, TIR y Payback): supuestos subyacentes
Conceptos previos: flujos de caja (cash flows). Cash flow libre financiero y cash flow libre para el accionista
Estimación de cash flows y cash flows diferenciales
El weighted average cost of capital (WACC), una primera aproximación
Selección de proyectos: VAN vs. TIR

3. Coste de capital

Diversificación de la capital market line
Coste de los recursos propios
El Capital Asset Pricing Model (CAPM) como instrumento de determinación del coste de los recursos propios
El coste de los recursos propios y el apalancamiento
El coste de la deuda
El weighted average cost of capital (WACC) o promedio ponderado del coste de capital
Introducción a la estructura financiera óptima

4. Valoración de empresas

Importancia
Valor y precio
Metodología y sistemas de valoración:
Modelo de valor de flujos descontados (discounted cash flows)
Introducción a otros modelos de valoración
Interrelaciones entre los distintos métodos de valoración

Relación de Actividades con Contenidos

1 2 3 4
Examen final        
Evaluación continua        

Metodología

Actividades en las clases expositivas y participativas:

Clases expositivas: El profesor combina las explicaciones teóricas y los ejercicios.

Clases participativas: El alumno trabaja los casos y ejercicios guiado por el profesor.

Tutorías voluntarias para aquellos alumnos que precisen ayuda en la resolución de los ejercicios y en el uso de las distintas herramientas.

*La metodología se adaptará a los requerimientos de aforo. A causa de la situación Covid: "La presente guía estará sujeta a las modificaciones necesarias para adaptarla a la realidad que exijan eventuales restricciones en el desempeño de la enseñanza que impongan las autoridades competentes?.

Evaluación

Actividades de evaluación

Descripción %
Examen final 65
Evaluación continua 35

Criterios de evaluación

Primera convocatoria:

Evaluación continuada: El resultado de la contribución realizada durante el curso tendrá un peso del 35 %

Examen final: Representará el 65 % de la calificación final, pero se requiere un mínimo de 5 en el examen final para superar la asignatura en primera convocatoria.

Convocatorias extraordinarias:

Las notas de la evaluación continuada solo tendrán efecto en la convocatoria ordinaria.
Se requerirá un mínimo de 5 en el examen de convocatoria extraordinaria para superar la asignatura.

"Según la normativa interna de ESADE para la Facultad de Derecho, los estudiantes deben asistir al menos al 80% de las sesiones para sentarse en el primer intento de examen, la asistencia mínima para tener derecho a realizar el examen de recuperación es del 50%?.


Bibliografía

Bibliografía básica:

Richard Brealey, Stewart Myers, Franklin Allen
Principles of Corporate Finance
Publisher: McGraw-Hill Education; 12th edition (January 5, 2016)
Language: English
ISBN-13: 978-1259144387

Ross, Stephen A.; Westerfield, Randolph W.; Jaffe, Jeffrey; Jordan, Bradford
Corporate Finance
Language: English
Publisher: McGraw-Hill Education; 11th edition (2016)
ISBN-13: 978-0077861759

Richard A. Brealey y Myers Stewart C.
Principios de Finanzas Corporativas (2015)
Publisher: McGraw-Hill Education; 11 edition (2015)
Language: Spanish
ISBN: 9786071513120

Ross, Stephen A.; Westerfield, Randolph W.; Jaffe, Jeffrey
Finanzas corporativas.
Language: Español
Publisher: McGraw-Hill Education; 11a ed. (2018)
ISBN: 9781456260873

Horarios y secciones

Grupo Profesor Departamento
Year 3 Lydia Ros Frizón Economía, Finanzas y Contabilidad

Horario Year 3

Del 6/9/2022 al 11/10/2022:
Cada martes de 10:45 a 13:15.

Del 2/11/2022 al 29/11/2022:
De martes a miércoles de 10:45 a 13:15. (Excepto: 23/11/2022)
Cada jueves de 16:00 a 18:00. (Excepto: 3/11/2022, 10/11/2022 y 17/11/2022)

Del 2/12/2022 al 12/12/2022:
Cada viernes de 8:00 a 10:00. (Excepto: 9/12/2022)
Cada lunes de 14:45 a 20:00. (Excepto: 5/12/2022)
Cada lunes de 14:45 a 19:00. (Excepto: 5/12/2022)